重卡行业“抢头条”

 

    当前的重卡市场，很多人都看不明白。一方面，经济形势似乎并没有想象中那么好；另一方面，重卡市场从今年4月份以来，每个月都以两位数的同比增幅往上走，最近的9月份和10月份，销量同比增幅更是达到50%和39%，可谓是名副其实的“金九银十”。

 

    重卡市场的恢复性快速增长，究竟是什么原因使然？是国四提前消费的推动，拟或是终端需求的真正反弹？记者分析认为，宏观经济的缓慢复苏，尤其是固定资产投资增速的恢复正常，再加上9月份起煤炭运输市场的启动，以及国四因素的“作祟”，正形成合力，强力推动今年重卡市场的增长，全行业四季度的销量有望突破19万辆，进而拉动全年达到76万辆左右的年销售规模，比2012年全年增长约19%。

 

    分析其中原因，首先，宏观经济形势虽然只能用“温和复苏”来形容，但跟去年同期相比，各项经济指标都有了一定程度的上升。

 

    众所周知，重卡作为生产资料和生产工具，其市场的景气程度与经济形势和GDP直接相关，从图3可以看出，官方PMI（制造业采购经理指数）同比增幅从今年5月份直到10月份，只有一个月（6月份）是同比微降，其他月份都是正增长。而且，从今年1月-10月，官方PMI数值一直在50%这个荣枯分界线以上，显示出经济扩张虽然缓慢，但比去年已经好了很多。

 

    其次，与GDP紧密关联的固定资产投资，目前来看还算比较正常（2012年的固定资产投资同比增幅是近几年的最低点，属于极不正常状态）。固定资产投资绝对额和增速，是重卡市场增长的最关键驱动力，它与重卡景气度的密切程度，超过了宏观经济中的其他任何经济指标。

 

    仅从固定资产投资中的基建投资来看，图4中的数据显示，2013年1-10月的全国基建投资月度同比增速每个月都是快速增长，十个月中更是有九个月是15%以上的增幅。要知道，基建投资增速这个关键指标，在2012年里有一半时间都是负数和个位数增长。

 

    再从固定资产投资中的房地产投资情况来看，图5中的数据显示，“商品房销售面积”这个指标的月度同比增幅从今年年初至今一路狂飙，最高的时候达到49.5%。房地产销售大好，才能持续推动更多扩大再生产投资，从而拉动对重卡车辆的更多需求。而这一重要指标的增长率，在2012年里的多数月份都是负数，只有7月、8月、10月和11月才是正增长。

 

    再次，去年四季度销量基数很低，各重卡厂家都在持续推进“去库存”工作，这就为今年第四季度的销量同比大幅增长创造了良好条件。从历史的轨迹来看，2012年10月-12月的四季度销量只有142461辆，平均每个月只有4.75万辆，这一数据，在最近5年（2009年-2013年）的时间里都是历史最低点。

 

    去年的第三季度，重卡市场的季度销量只有119958辆，在近5年里的同期时间里也是历史最低点。可见，企业在去年把老库存的“债”还完了，今年才真正算是轻装上阵，经销商也才具有能力储备更多的新库存。

 

    与此同时，笔者也获悉，潍柴高速机（包括重卡发动机、客车发动机和工程机械发动机。不含扬柴轻型机）在12月份的排产计划超过4万台，按照潍柴动力今年在重卡市场的占有率37%-38%来计算，再加上各厂家提前开票的一部分销量，笔者判断认为，11、12月的重卡市场月均销量至少将达到6.5万辆的水平（高于今年9月份——今年9月重卡市场共计销车6.4万辆，同比快速增长50%），整个第四季度的销量将突破19万辆，比去年四季度大幅增长33%，净增量超过4.7万辆。

 

    多因素助力 全年有望增长19%

 

    除了上述几个因素，四季度重卡市场还有一个相对利好的驱动因素，那就是国四。这一因素，从今年6月份开始，一直在影响着重卡市场的走向。今年6月份，受国四将从7月1日起全国实施的预期影响，重卡企业和各地经销商纷纷提前备货国三车型，导致本应是淡季的6月份重卡市场“高烧不退”，当月销车就达到7.5万辆，同比大幅增长51%。

 

    在此之后的7-9月，虽然国家有关部委“失约”，国四未能在全国范围内推行，但各地陆续自己出台地方法规，陆续有越来越多的地区和省市自行实施重型车国四排放标准，不允许国三新车在当地上牌和销售。因此，第三季度的重卡市场，几乎每个月的销量中都有一部分是经销商的提前备货量和厂家的提前开票量。

 

    更糟糕的是，虽然正有更多的城市和地区在本行政辖区内实施国四，但由于各地经济水平不平衡（地区经济差异），车管所对国四车的检测线齐备程度也不一样，因此出现了有些地区严格执行国四，有些地区国四“放水”甚至名存实亡的情况。

 

    笔者了解到，在北京、长三角、珠三角、成都和郑州等地区，重型车国四得到了严格执行；而在一部分宣称已实施国四的经济不发达地市，出现了大量国三新车在当地花钱就可上牌、套牌的现象。这种混乱不堪的情况，也让很多经销商对未来政策的预期心中没底，进而助推了他们提前备货、囤货的行为。毕竟，在很多地区，即使要实施国四，当地车管所还是或明或暗地允许国三车的提前备案行为。

 

    因此，可以肯定的是，今年第四季度，国四的影响不但不会减弱，而且有可能会进一步增强。由于11、12月本身就是各厂家大干库存、备战明年的时间点，再加上很多业内人士都预测国家工信部很可能在明年年初全部撤销国三车公告，这将倒逼重卡行业大多数企业和经销商在第四季度就备好国三新车的充足库存，以最大程度上规避未来的排放升级风险。

 

    按照上面提到的第四季度销量预测，2013年重卡市场将实现76万辆的销量规模，比2012年全年的63.6万辆增长19%。这一数字，既是国内重卡企业、分析机构在今年初所完全没有预料到的情况，也在一定程度上反映出商用车市在不明朗、不负责政策之下的无奈与心酸，更将影响到明年重卡市场的走向。